Segundo noticia o Jornal de Negócios, o mercado atribui um risco inferior à dívida soberana de países como Portugal e a Grécia do que à da Irlanda, mas a notação financeira atribuída pelas agências de rating a este país é superior à dos dois países do sul da Europa.

O risco atribuído pelo mercado à dívida de longo prazo da República portuguesa, medido através dos contratos de seguro de dívida ("credit default swaps" - CDS), ronda actualmente os 81 pontos base, um valor muito inferior ao risco atribuído à Irlanda, que se encontra nos 220 pontos. Desde pelo menos o início deste ano que a divergência de avaliações de risco pelo mercado é sempre mais favorável a Portugal do que à Irlanda.

Rui Constantino, economista-chefe do Santander, explica ao Jornal de Negócios que os CDS fazem uma avaliação de curto/médio prazo do risco, que não vai além dos dois ou três anos, enquanto as agências de rating sustentam as suas notações num conjunto mais vasto de indicadores não só conjunturais como estruturais.

Recorde-se que a Grécia, a Espanha e Portugal sofreram no final de Janeiro um corte das notações financeiras por parte das agências de rating, que justificaram a descida com o elevado nível de endividamento externo e desequilíbrio das contas públicas.